Le migliori azioni growth da comprare oggi e tenere per sempre.

Le migliori azioni growth da comprare oggi e tenere per sempre.

Sommario

• Le aziende in crescita aggressiva di alta qualità che sono scese, in molti casi del 15-20% dai massimi.
• Si stanno aprendo sacche di opportunità per queste aziende in forte crescita.
• Fornisco 5 azioni dal futuro roseo.

Abbiamo iniziato a vedere i primi segnali di un calo dei titoli growth, a seguito dei maggiori timori su un picco dell’inflazione, un aumento della ripresa economica e le preoccupazioni che il rendimento delle obbligazioni a 10 anni Americane aumenterà costantemente, come è sta facendo nelle ultime settimane.

Per contestualizzare il movimento dei rendimenti, il tasso delle obbligazioni a 10 anni è salito dallo 0,8% a quasi l’1,6%, il che lo pone oltre i livelli pre-pandemici. Tuttavia, per capire il contesto, questo è ancora significativamente inferiore al tasso del 3% raggiunto nel 2018 e non interrompe la tendenza di una flessione che si è verificata nei tassi da quando all’inizio sono stati in costante calo al ribasso per quasi ultimi 30 anni.

Fonte: YCharts.com

Sfortunatamente, non sembra che i mercati abbiano apprezzato la realtà di un ciclo deflazionistico a lungo termine in cui le influenze dell’automazione tecnologica e dell’outsourcing a giurisdizioni del lavoro a basso costo si combineranno per mantenere l’inflazione bassa e i tassi di interesse più bassi per il prossimo futuro in economie sviluppate che sono anche impostate per una crescita più bassa più a lungo.

Anche se i tassi di interesse continuano a salire, vale la pena per gli investitori chiedersi se ciò avrà un impatto significativo sulle tendenze di crescita secolare pluriennali della sicurezza informatica, della trasformazione digitale, del commercio elettronico, dei pagamenti elettronici e della sanità digitale.

La mia opinione personale è che la crescita in questi settori sottostanti e per gli attori chiave in questi settori continuerà, indipendentemente dai movimenti dei tassi di interesse e dai cicli economici, in modo tale che queste attività alla fine cresceranno nelle loro valutazioni.

Per coloro che condividono in modo simile questo punto di vista, vi do 5 titoli di crescita di alta qualità da considerare.

Zscaler (NASDAQ: ZS )

La sicurezza informatica è ormai di gran moda e ha ricevuto una crescente importanza a seguito dell’attacco SolarWinds (NYSE: SWI ) . Le aziende di tutto il mondo stanno lottando per proteggere le difese in un ambiente in cui i loro dipendenti accedono a informazioni aziendali sicure tramite reti aziendali e servizi cloud forniti in modo indipendente.

Tuttavia, il bottino della sicurezza informatica non viene distribuito allo stesso modo. Le aziende hanno dimostrato la volontà di investire i propri dollari con piattaforme cloud-first e cloud native che si occupano della sicurezza informatica. In questo contesto, sia Zscaler che CrowdStrike ( CRWD ) hanno ottenuto una trazione significativa.

Fonte: Invito sugli utili di Zscaler Investor Deck Q4 2020

L’approccio unico di Zscaler alla sicurezza del cloud consente alle aziende non solo di proteggere l’accesso ai dati aziendali all’interno dell’azienda, ma anche di proteggere e proteggere i dati sensibili che sono ospitati all’esterno dell’azienda in vari servizi cloud, un punto dolente sempre più diffuso per le aziende.

L’ approccio cloud-first di Zscaler è anche in grado di gestire meglio il carico pesante di richieste di accesso che viaggiano attraverso le reti aziendali per raggiungere questi dati. Un servizio cloud-first è inoltre scalabile molto meglio del tradizionale hardware on-premise, che presenta limiti reali in termini di capacità di supportare i volumi di queste richieste.

Sebbene Zscaler abbia funzionato, questo è un business molto migliore con una pipeline molto più forte e maggiori venti favorevoli futuri rispetto a quando lo abbiamo rilevato per la prima volta 12 mesi fa. L’attività ha aumentato i ricavi di oltre il 50% più di recente e ha visto una costante accelerazione fino al 2020. Credo che rimanga ancora un ottimo candidato da prendere in considerazione se il calo continuerà.

Twilio (NYSE: TWLO )

Twilio svolge un servizio molto importante ma spesso trascurato per gli sviluppatori che cercano di incorporare strumenti di comunicazione nei loro servizi digitali. Consente a questi sviluppatori di accedere alla potenza della messaggistica, della voce e del video senza dover apprendere e comprendere la codifica o il linguaggio sottostante per trarre vantaggio da questi strumenti.

Gli ultimi 12 mesi hanno evidenziato l’importanza della trasformazione digitale per le imprese di diversi settori e la necessità di avere un approccio incentrato sul digitale per interagire con i clienti. La pandemia ha fornito una grande opportunità per aggiungere Twilio al servizio di crescita sostenibile.

L’amministratore delegato di Twilio Jeff Lawson ha indicato nell’ultima chiamata sugli utili che il 95% dei leader aziendali manterrà il proprio investimento nell’impegno digitale e nella digitalizzazione dell’esperienza del cliente post-pandemia. In altre parole, la corsa all’oro della digitalizzazione sbloccata dalla pandemia non verrà rimessa nella scatola presto.

Twilio è ora anche molto più della piattaforma di API di messaggistica e voce con cui l’azienda ha iniziato. Twilio è passato alle comunicazioni e-mail con l’acquisizione di SendGrid, ha innovato un’esperienza di contact center basata su cloud attraverso il suo prodotto Flex e più recentemente ha compiuto un passo più importante nella digitalizzazione del focus sul coinvolgimento del cliente con l’acquisizione di Segment.

Fonte: Twilio Investor Deck, Q4 ’20

Segment, in particolare, consentirà alle aziende di interagire attivamente con i propri clienti nei momenti critici del percorso del cliente in base alle interazioni con i clienti a cui Segment avrà accesso e su cui Twilio potrà agire.

La chiave del successo di Twilio negli ultimi anni è stato il suo esercito di sviluppatori, che l’azienda è cresciuta in modo aggressivo da ~ 5 milioni di sviluppatori a metà 2019 a quasi 10 milioni di sviluppatori alla fine del 2020. Questi sono gli evangelisti del business Twilio che sono non sul libro paga, ma che stanno attivamente sviluppando applicazioni che sfruttano le API di Twilio, generando entrate per l’azienda. Di recente Twilio ha aumentato le sue entrate del 65% anno su anno. Vedo tutte le ragioni per cui l’azienda continua a mantenere questa traiettoria.

MercadoLibre (NASDAQ: MELI )

Ho un particolare interesse per le attività della piattaforma nel servizio per la crescita sostenibile e il servizio del marketplace insieme. La ragione di ciò è che diventa molto difficile spodestare una piattaforma. Un concorrente deve spostare un operatore storico su entrambi i lati di una rete a più lati e con velocità. Questo è incredibilmente difficile da fare. Di conseguenza, le società di piattaforme diventano più grandi e più dominanti con il tempo.

Per quanto riguarda le piattaforme aziendali, MercadoLibre è uno dei migliori. MercadoLibre è un business molto migliore ora rispetto a molti anni fa. Il suo business ora ha una marcia in più,  che vede un vero slancio nei nuovi consumatori che entrano nella piattaforma.

Tuttavia, per quanto MercadoLibre sia diventato senza dubbio il principale fornitore di e-commerce multilinea nei principali mercati latinoamericani di Brasile, Argentina e Messico, è la piattaforma di fornitura di servizi finanziari MercadoPago che è probabilmente ancora più promettente per l’azienda.

MercadoLibre ha utilizzato con successo la sua posizione dominante nell’e-commerce per creare una piattaforma di servizi finanziari per transazioni di pagamento sia in rete che fuori rete. L’azienda ha inoltre ampliato sempre più la propria rete di pagamento in negozio e ha implementato la soluzione di pagamento MercadoPago in grandi rivenditori come Starbucks (NASDAQ: SBUX ) , Burger King (NYSE: QSR ) , McDonald’s (NYSE: MCD ) e altri.

La piattaforma di pagamento è stata un trampolino di lancio per la fornitura di altri servizi finanziari, compresi i prestiti ai consumatori e ai commercianti. L’integrazione con PayPal, anch’egli investitore nel business, amplierà MercadoPago nei prossimi anni e realizzerà sinergie tramite l’ecosistema PayPal.

Mentre l’e-commerce in America Latina ha visto l’emergere di altri concorrenti tra cui Alibaba ( BABA ) e Amazon nel corso degli anni, MercadoLibre è riuscita a sopravvivere a tutti loro. Gli effetti di rete nell’e-commerce sono forti, tuttavia credo che siano ancora più forti nei pagamenti digitali.

I commercianti non vogliono accettare più portafogli o forme di pagamento che ingombrano il loro check-out, mentre per i consumatori l’accettazione più ampia o più ampia di uno strumento di pagamento è di fondamentale importanza.

È qui che penso che MercadoLibre avrà un vantaggio a lungo termine e alla fine sarà in grado di dominare il panorama dei pagamenti in America Latina. Questa attività è andata in crisi negli ultimi 12 mesi. Tuttavia, con una capitalizzazione di mercato inferiore a $ 100 miliardi e con una relativa penetrazione dell’e-commerce e dei pagamenti digitali ancora agli inizi in America Latina, credo che abbia ancora molta strada da fare rispetto ad alcuni dei suoi più grandi gruppi di pari.

Teladoc (NYSE: TDOC )

Con l’acquisizione di Livongo, Teladoc è ora un’azienda con risorse sanitarie digitali significative in condizioni cliniche, di emergenza e di terapia intensiva di routine, oltre ad avere una presenza significativa nel monitoraggio remoto di condizioni di assistenza croniche come diabete e ipertensione.

La crescita degli utenti e l’utilizzo dei servizi sono stati eccezionalmente robusti per l’azienda. Teladoc ha visto le visite più che raddoppiate nel 2020. La crescita degli utenti grazie agli abbonamenti a pagamento è cresciuta del 40%.

La telemedicina ha una strada estremamente lunga da fare. I driver fondamentali per la crescita della telemedicina includono una maggiore comodità del paziente e disponibilità del servizio, nonché l’eliminazione dei costi di sistema significativi derivanti da interventi urgenti dovuti a condizioni non gestite.

Teladoc è anche ben posizionato per beneficiare di diverse tendenze sottostanti. Un cambiamento nel nesso dell’assistenza da curativa a preventiva vedrà anche una forte crescita delle soluzioni di assistenza sanitaria per il monitoraggio remoto. La medicina personalizzata e avere un approccio individualizzato per affrontare le esigenze di pazienti specifici è una tendenza che sta emergendo in medicina e Teladoc è anche ben posizionata attraverso l’uso significativo di dati per essere in grado di sfruttare al massimo le sue capacità, questo è un grande vantaggio.

Ci sono forti incentivi da parte dei contribuenti, dei medici e dei pazienti ad avere un sistema medico più reattivo e specifico per trattare i loro bisogni. Questa è un’area in cui Teladoc è ben posizionata per essere un leader di mercato.

Software Coupa (NASDAQ: COUP )

Il controllo degli acquisti non è necessariamente un’area particolarmente eccitante o accattivante allo stesso modo dell’e-commerce, dei pagamenti digitali o dell’assistenza sanitaria digitale. Tuttavia, si è dimostrato un business molto redditizio e in forte crescita per Coupa Software.

Coupa risolve diversi punti dolenti problemi per i reparti di approvvigionamento all’interno di un’azienda. Semplifica la gestione e l’onboarding dei fornitori stipulando contratti direttamente con i fornitori stessi e semplificando l’acquisto dell’approvvigionamento per le imprese.

Più significativamente, consente la centralizzazione degli acquisti di approvvigionamento su un’unica piattaforma che fornisce una grande visibilità per le imprese con la spesa aziendale complessiva, consentendo un migliore controllo della gestione delle spese.

Le aziende sviluppano anche la consapevolezza di altri fornitori che possono risolvere esigenze di approvvigionamento specifiche a prezzi inferiori rispetto ai fornitori esistenti. Coupa consente efficacemente la mercificazione dei fornitori a vantaggio a lungo termine delle imprese che utilizzano la piattaforma.

Essere una piattaforma a valore aggiunto ha permesso a Coupa di estendere e monetizzare le sue capacità in vari modi. Più recentemente, Coupa si è espansa nei servizi di tesoreria con Coupa Pay, consentendo ai dipartimenti di approvvigionamento di effettuare pagamenti direttamente attraverso la piattaforma Coupa per pagare i fornitori senza il fastidio di verificare i fornitori e gestire la conformità dei pagamenti.

Fonte: Coupa Software Dec’20 Investor Deck

Coupa sta appena iniziando a sperimentare alcuni dei vantaggi di aver costruito robusti effetti di questa rete. La società è stata in grado di impadronirsi di Walmart (NYSE: WMT ) come cliente aziendale e di ampliare l’uso della piattaforma da parte di Walmart dagli appalti nazionali all’adozione internazionale.

Negli ultimi tempi l’azienda ha registrato una forte crescita dei ricavi di oltre il 30% e una fidelizzazione dei clienti esistenti molto elevata, superiore al 95%. Una volta che i clienti salgono sulla piattaforma di Coupa, molto raramente se ne vanno. Coupa ha una pista di crescita piuttosto lunga e mi aspetto che l’azienda dovrebbe essere in grado di aumentare i tassi di reddito a tassi vicini al 30% per i prossimi anni.

Pensieri conclusivi

Sebbene attualmente vi sia una considerevole inversione di tendenza nei mercati e molta angoscia e preoccupazione per le prospettive a lungo termine di titoli growth di alta qualità, ritengo che i driver e i meccanismi sottostanti di queste attività e i venti favorevoli secolari che li stanno spingendo continueranno indipendentemente dalla natura dei cicli economici e dall’effetto dei tassi di interesse nel breve e medio termine.

Gli investitori che hanno ritenuto di essersi persi finora potrebbero avere un’altra opportunità per ottenere ancora una volta una crescita di alta qualità.

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