I tassi alti quanto stanno influenzando il dollaro ?

L’aumento dei tassi ha dato una spinta al dollaro e ciò potrebbe aggiungere un altro livello di stress per le azioni. Inoltre, ci sono segnali che probabilmente fanno intuire che il dollaro si rafforzerà ulteriormente, creando grossi problemi per molte materie prime e settori legati alle materie prime del mercato azionario. Questi spread si stanno nuovamente allargando e invogliano gli investitori stranieri a comprare obbligazioni statunitensi, con il risultato che gli investitori stranieri acquistano dollari USA per finanziare gli acquisti di debito degli Stati Uniti. La differenza tra il decennale statunitense e il decennale tedesco è quasi raddoppiato da circa l’1% durante l’estate a circa l’1,9%. Lo stesso vale per quelle giapponesi a 10 anni. In questo caso lo spread si è allargato da circa 60 bps all’1,55%. Il risultato è stato che lo yen giapponese sta crollando rispetto al dollaro e avrebbe potuto indebolirsi ulteriormente. Lo yen è recentemente salito al di sopra di un trend ribassista chiave al livello 105 e ha visto un’esplosione di momentum rialzista. Un movimento sopra 109,5 dello yen potrebbe indebolire significativamente la valuta, tornando a 114,50 un aumento dello yen è un’indicazione che la valuta si sta indebolendo rispetto al dollaro. Lo stesso vale per l’euro contro il dollaro, poiché la valuta si sta ora indebolendo ed è recentemente scesa al di sotto del livello di 1,2 rispetto al dollaro. Potrebbe portare l’euro a scendere fino a 1,14-1,16 rispetto al dollaro. Sia la BCE che la BOJ applaudirebbero un euro e uno yen più deboli. Aiuterebbe ad alleviare alcune delle pressioni deflazionistiche che una valuta forte esercita sull’economia e contribuirebbe ad aumentare i loro tassi di crescita. Ciò comporterebbe probabilmente anche un ulteriore aumento dell’indice del dollaro, con il suo prossimo livello di resistenza che non arriverebbe fino a 93,70. Inoltre, lo slancio dell’indice del dollaro è diventato nettamente rialzista, come notato dall’RSI, che ora ha un trend rialzista che si è formato dai minimi di agosto. Potrebbe portare il dollaro a salire fino a 96.

Le materie prime come si comporteranno ?

È probabile che ciò danneggi le materie prime come il rame e altri metalli. Il prezzo di questo metallo ha subito un enorme balzo, tuttavia, sono state beneficiate del calo del dollaro, poiché le materie prime hanno una relazione inversa con il dollaro, con un potenziale per tornare a $ 3,70. Anche il petrolio rientrerebbe in questo campo sulla base del dollaro più forte, sullo stesso concetto. I prezzi del petrolio sono saliti a quasi $ 70 nelle ultime settimane. Tuttavia, potrebbe facilmente ridursi a $ 60.

Energetici e industriali vacillano

Un calo del petrolio e di molti metalli fermerebbe la corsa alle componenti energetiche e industriali del mercato azionario. Questi settori sono stati molto caldi quest’anno e hanno contribuito in una certa misura ad attenuare il colpo all’indice S&P 500 dopo il calo della componente tecnologica. Ma se questi settori caleranno, ci saranno pressioni sulle banche e sugli industriali per mantenere lo slancio dell’S&P 500. Ma anche i titoli industriali potrebbero vacillare, perché un dollaro forte agirà da vento contrario per molte aziende che esportano i loro prodotti o vendono prodotti all’estero. Ridurrà gli utili e le entrate per queste società, inducendo gli analisti a tagliare le stime e portare a una riduzione dei prezzi delle azioni.